Paul Sacks Directeur principal des placements Paul est administrateur principal et chef des placements d'Aurum Options Strategies, avec plus de 15 ans d'expérience dans le secteur. Il a été membre du premier marché des métaux du monde, le COMEX, depuis 1997 et est un invité fréquent sur plusieurs réseaux d'information financière dont CNBC, Fox Business, BNN, entre autres. Chez Aurum, Paul est responsable de la génération des idées commerciales, de l'exécution et de la gestion du risque positionnel. Avant de co-fonder Aurum, Paul a fondé et géré Twin Brooks Trading, un marché désigné par l'échange opérant sur les options d'or (OG) sur GLOBEX. Chez Twin Brooks, il a réussi à naviguer sur divers cycles du marché et à peaufiner une stratégie commerciale qui a finalement conduit à la formation d'Aurum Options Strategies. Paul a reçu son baccalauréat en finance de l'Université du Massachusetts à Amherst. Thomas Vitiello Thomas est Directeur chez Aurum Options Strategies, apportant plus de 30 ans d'expérience dans le secteur de l'industrie de l'or. Depuis la co-fondation d'Aurum Options Strategies, Thomas a eu de nombreuses responsabilités allant de la construction et l'évaluation des politiques et des procédures à la surveillance des relations avec la clientèle. Thomas a rejoint le COMEX en 1983, où il a immédiatement commencé à former des relations avec les banques de premier rang. Thomas a conservé un rôle central à l'échange, où il a été élu au conseil d'administration du COMEX en 1993 et a depuis servi dans divers comités tels que l'arbitrage, l'arbitrage, la conduite des affaires, l'adhésion et les installations. Thomas est actuellement membre du COMEX Governorrsquos Committee et est un invité fréquent sur plusieurs réseaux d'information financière, dont CNBC, BNN, SKY et Fox Business. En 1993, Thomas a fondé VIT Trading, une société spécialisée dans le négoce de contrats à terme sur métaux précieux pour les grandes banques d'investissement. Pendant deux décennies, Thomas a réussi à servir les clients et a échangé son propre compte propriétaire. Thomas est très actif dans des projets caritatifs. En 1993, il fonde The East Harlem Little League, une organisation dédiée à apporter le baseball aux jeunes défavorisés et à leur donner les moyens d'acquérir des valeurs d'esprit sportif et de leadership. Il est membre des conseils d'administration de la NYMEX Charitable Foundation, du Downtown Athletic Club, de l'Institut de psychothérapie et de spiritualité et est un ancien élève de l'atelier de philanthropie de la Fondation Rockefeller. Thomas a obtenu son baccalauréat en finance de l'Université de New York en 1985. Kosta Velis, CFP, CIMA Directrice, Développement des affaires Kosta est directrice du développement des affaires chez Aurum Options Strategies, avec près de 20 ans d'expérience dans le secteur des services financiers. Forte d'une solide compréhension des réseaux institutionnels et de distribution au détail, il est responsable des principales initiatives stratégiques et tactiques de vente pour Aurum. Kosta a commencé sa carrière chez Merrill Lynch en tant que conseiller financier, où il s'est concentré sur les investissements alternatifs et les affaires consultatives. Il a ensuite fait une transition à la division de gestion de patrimoine de Citigroups Smith Barney, où il a été promu par la compagnie d'un conseiller financier à son rôle final comme directeur complexe et premier vice-président à la Nouvelle-Orléans, une branche supérieure de décile de l'entreprise. Kosta apporte des connaissances approfondies dans le domaine des affaires consultatives, des placements alternatifs, de la répartition de l'actif et de la planification financière à fort capital afin de développer des relations, de renforcer les liens existants avec les clients et d'identifier de nouvelles possibilités d'alliances stratégiques. Kosta est diplômé de l'Université méthodiste du Sud avec un baccalauréat en sciences politiques. Il a obtenu son titre de planificateur financier agréé (CFP (C)) en 2000. Il a également obtenu son baccalauréat en gestion de placements (CIMA (C)), qu'il a reçu de l'Université de Pennsylvanie Wharton School of Business. Il détient également une variété de licences FINRA, y compris la série 3,7,9,10,63 et 65, ainsi qu'une variété de licences d'assurance. Une performance précédente n'est pas nécessairement indicative des résultats futurs. Il ya toujours un risque de perte dans le commerce à terme. Les opinions exprimées dans cette présentation ne sont que des commentaires généraux sur le marché et ne constituent pas des conseils en matière de placement ou une garantie de rendement. Paul est administrateur principal et chef des placements chez Aurum Options Strategies, avec plus de 15 ans d'expérience dans le secteur. Il a été membre du premier marché des métaux du monde, le COMEX, depuis 1997 et est un invité fréquent sur plusieurs réseaux d'information financière dont CNBC, Fox Business, BNN, entre autres. Chez Aurum, Paul est responsable de la génération des idées commerciales, de l'exécution et de la gestion du risque positionnel. Avant de co-fonder Aurum, Paul a fondé et géré Twin Brooks Trading, un marché désigné par l'échange opérant sur les options d'or (OG) sur GLOBEX. Chez Twin Brooks, il a réussi à naviguer sur divers cycles du marché et à peaufiner une stratégie commerciale qui a finalement conduit à la formation d'Aurum Options Strategies. Paul a reçu son baccalauréat en finance de l'Université du Massachusetts à Amherst. Thomas Vitiello Thomas est Directeur chez Aurum Options Strategies, apportant plus de 30 ans d'expérience dans le secteur de l'industrie de l'or. Depuis la co-fondation d'Aurum Options Strategies, Thomas a eu de nombreuses responsabilités allant de la construction et l'évaluation des politiques et des procédures à la surveillance des relations avec la clientèle. Thomas a rejoint le COMEX en 1983, où il a immédiatement commencé à former des relations avec les banques de premier rang. Thomas a conservé un rôle central à l'échange, où il a été élu au conseil d'administration du COMEX en 1993 et a depuis servi dans divers comités tels que l'arbitrage, l'arbitrage, la conduite des affaires, l'adhésion et les installations. Thomas est actuellement membre du COMEX Governorrsquos Committee et est un invité fréquent sur plusieurs réseaux d'information financière, dont CNBC, BNN, SKY et Fox Business. En 1993, Thomas a fondé VIT Trading, une société spécialisée dans le négoce de contrats à terme sur métaux précieux pour les grandes banques d'investissement. Pendant deux décennies, Thomas a réussi à servir les clients et a échangé son propre compte propriétaire. Thomas est très actif dans des projets caritatifs. En 1993, il fonde The East Harlem Little League, une organisation dédiée à apporter le baseball aux jeunes défavorisés et à leur donner les moyens d'acquérir des valeurs d'esprit sportif et de leadership. Il est membre des conseils d'administration de la NYMEX Charitable Foundation, du Downtown Athletic Club, de l'Institut de psychothérapie et de spiritualité et est un ancien élève de l'atelier de philanthropie de la Fondation Rockefeller. Thomas a obtenu son baccalauréat en finance de l'Université de New York en 1985. Kosta Velis, CFP, CIMA Directrice, Développement des affaires Kosta est directrice du développement des affaires chez Aurum Options Strategies, avec près de 20 ans d'expérience dans le secteur des services financiers. Forte d'une solide compréhension des réseaux institutionnels et de distribution au détail, il est responsable des principales initiatives stratégiques et tactiques de vente pour Aurum. Kosta a commencé sa carrière chez Merrill Lynch en tant que conseiller financier, où il s'est concentré sur les investissements alternatifs et les affaires consultatives. Il a ensuite fait une transition à la division de gestion de patrimoine de Citigroups Smith Barney, où il a été promu par la compagnie d'un conseiller financier à son rôle final comme directeur complexe et premier vice-président à la Nouvelle-Orléans, une branche supérieure de décile de l'entreprise. Kosta apporte des connaissances approfondies dans le domaine des affaires consultatives, des placements alternatifs, de la répartition de l'actif et de la planification financière à fort capital afin de développer des relations, de renforcer les liens existants avec les clients et d'identifier de nouvelles possibilités d'alliances stratégiques. Kosta est diplômé de l'Université méthodiste du Sud avec un baccalauréat en sciences politiques. Il a obtenu son titre de planificateur financier agréé (CFP (C)) en 2000. Il a également obtenu son baccalauréat en gestion de placements (CIMA (C)), qu'il a reçu de l'Université de Pennsylvanie Wharton School of Business. Il détient également une variété de licences FINRA, y compris la série 3,7,9,10,63 et 65, ainsi qu'une variété de licences d'assurance. Une performance précédente n'est pas nécessairement indicative des résultats futurs. Il ya toujours un risque de perte dans le commerce à terme. Les opinions exprimées dans cette présentation ne sont que des commentaires généraux sur le marché et ne constituent pas des conseils en matière de placement ou une garantie de rendement. Il existe une volumineuse recherche universitaire et parrainée par le secteur qui soutient l'idée qu'une petite attribution à l'or constitue une part importante d'un portefeuille de placements diversifié. Les allocations généralement recommandées de 2-12 sont destinées à protéger contre l'inflation, la dévaluation de la monnaie et divers risques systémiques. En termes simples, pour la plupart des individus, l'or représente une sorte d'assurance. Les méthodes les plus courantes d'investissement en or sont la propriété directe (pièces et barres) et les fonds négociés en bourse (ETF). Les deux ont des avantages et des inconvénients spécifiques (voir ci-dessous), mais les deux sont classés comme passifs. En tant que tel, le profil des profits et des pertes (PampL) est linéaire: si le prix de l'or rallye 10, vous faites 10 si le prix de l'or tombe 20, vous perdez 20. Comme nous le voyons, cela est potentiellement problématique dans les deux directions. La question est assez simple. Les petites allocations traditionnelles à l'or ne fournissent pas une grande participation à la hausse. L'augmentation de l'allocation augmente également les pertes potentielles à la baisse. Les expressions linéaires simples en or représentent soit une insuffisance de l'exposition à la hausse, soit un risque excessif de baisse. Les expressions non linéaires fonctionnent comme des formes supérieures d'assurance de portefeuille. Les facteurs environnementaux dominants pour l'or améliorer les données économiques, effondrement imminent de QE, les liquidations ETF, stellar performances du marché boursier représentent des obstacles significatifs et les défis qui peuvent rendre inefficaces investissement passif long, ou pire préjudiciable. Examiner diverses méthodes d'investissement d'or aider à illustrer le point. Comparaison des différentes méthodes d'investissement en or En 2013, la performance de l'or était en baisse de plus de 28 et jugée trop volatile pour être un actif d'assurance. Selon le Conseil mondial de l'or, l'autorité de premier plan sur l'offre mondiale d'or et de la demande, les trois premiers trimestres de 2013 ont été témoins étonnants des sorties d'or ETF record de 698 tonnes métriques. Le FNB le plus dominant est l'American SPDR Gold Shares (GLD). L'année dernière, les exploitations de GLD ont atteint leur plus haut record record, soit un peu plus de 1353 tonnes. Actuellement, ils sont en baisse à moins de 830 tonnes. L'avenir semble incertain. Avec l'équité et les bulles immobilière imminente dans le monde, nous sommes dans un territoire inexploré. Le potentiel de conséquences imprévues des politiques monétaires expansionnistes ne peut être écarté. Même les universitaires et les financiers les plus expérimentés et les plus expérimentés ne peuvent pas prédire avec certitude si ou quand la disparition du dollar américain se produira ou la rapidité avec laquelle elle a lieu. Si une partie de la raison pour un investissement dans l'or est de se protéger contre un scénario comme celui-ci - dans une tentative de préserver réellement le pouvoir d'achat - alors il est peu probable que l'investissement passif long (PampL linéaire) fournira un rendement suffisant. Un risque de risque de perte nécessite une exposition à la hausse. Les marchés financiers évoluent rapidement et le marché de l'or ne fait pas exception. Le négoce électronique et les arbitrages efficaces (algorithme et humain) produisent un marché robuste d'options avec des marchés serrés et des liquidités saines. Une entrée et une sortie de position efficaces, un faible coût de transaction et une gestion efficace des risques sont maintenant réalisables de façons qui n'étaient pas possibles auparavant. LA SOLUTION: OPTIONS Un profil de risque asymétrique, qui met l'accent sur la préservation du capital lorsque l'or négocie latéralement ou vers le bas et le levier de l'exposition à la hausse lorsque l'or rallye substantiellement, est exactement ce que cherche un investisseur dans leur portefeuille. Cela ne peut être trouvé dans le marché des options, comme les options sont inégalées dans leur flexibilité et la diversification - et inégalée dans la construction de profil spécifique PampL. Graphique Profit and Loss de l'or: comparaison de profil Le graphique PampL ci-dessus met clairement en évidence ce qui peut être réalisé avec une position d'options soigneusement construite - un accent de rendement absolu modeste lorsque l'or se déplace peu, où les gains et les pertes sont faibles, Quand l'or bouge beaucoup. Les mandats de préservation du capital et de potentiel de risque de risque de queue peuvent élever l'efficacité de l'exposition à l'or. Pensez à la valeur d'une stratégie d'or qui n'a pas subi de pertes en 2013 pourrait être. Investissez-vous dans l'or parce que vous pensez qu'il va plus haut dans les douze prochains mois ou représente-t-il un désir d'atténuer d'autres pertes à un certain temps indéterminé dans le futur L'investissement passif d'or long peut conduire à des pertes sévères ) ET ne fournissent pas une protection suffisante lorsque nécessaire. Si vous désirez obtenir un rendement semblable à celui d'une assurance, investissez dans un véhicule qui a le potentiel de fournir un tel rendement - en quantités de 10x et non pas 10. En utilisant des options, on peut obtenir une exposition d'or plus efficace, Paiement à la hausse. Après un examen attentif, nous nous attendons à des investisseurs sophistiqués qui sont intéressés à la préservation véritable du pouvoir d'achat pour obtenir la fonctionnalité unique du marché des options pour améliorer l'efficacité de leur exposition à l'or.
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